Kalkulator
Ile kapitału potrzebuje firma — i ile za niego odda
Pytanie do inwestora nie brzmi „ile chcę pozyskać”, tylko „ile naprawdę potrzebuję, żeby dojechać do samofinansowania, i ile udziałów za to oddam”. Kalkulator dokłada bufor, liczy runway i rozwodnienie — i sprawdza, czy dług nie byłby tańszy.
Realna potrzeba kapitałowa
4,0 mln zł
- Ubytek gotówki do samofinansowania
- 1,4 mln zł
- Runway po pozyskaniu
- 26 mies.
- Rozwodnienie właściciela
- 25 %
- Pojemność długu (3 × EBITDA)
- 3,3 mln zł
Kapitał od inwestora ma sens, ale zacznij rozmowę od tej kwoty, nie od mniejszej „na próbę”. Druga runda za pół roku kosztuje więcej niż bufor dziś.
Narzędzie poglądowe: wynik to rząd wielkości na Twoich założeniach, nie wycena ani porada podatkowa, prawna czy inwestycyjna. Dane wpisane w formularz nie są nigdzie wysyłane ani zapisywane.
Jak liczę
- 1Ubytek do samofinansowaniaUjemny miesięczny wynik gotówkowy razy liczba miesięcy do momentu, gdy stanie się dodatni. Jeśli wynik jest już dodatni, ubytek jest zerowy i potrzeba to sama inwestycja.
- 2Runway i rozwodnienieRunway = ile miesięcy wystarczy gotówki po pozyskaniu, przy dzisiejszym tempie ubytku. Rozwodnienie = potrzeba ÷ (wycena przed wejściem + potrzeba) — tyle procent spółki dostaje inwestor za swoje pieniądze przy wycenie, którą wpisałeś.
- 3Pojemność długuTrzykrotność EBITDA to orientacyjna granica, do której banki w Polsce finansują spółki bez specjalnych zabezpieczeń (2025–2026, zależnie od branży). Jeśli mieści się w niej cała potrzeba, kapitał od inwestora jest droższą opcją — oddajesz udziały tam, gdzie wystarczyłyby odsetki.
Najczęstsze pytania
Skąd wziąć wycenę pre-money?
Z rozmowy z inwestorem albo z własnej wyceny — kalkulator wyceny na tej stronie da rząd wielkości z siedmiu liczb. Jeśli spółka nie ma jeszcze EBITDA, pre-money jest wynikiem negocjacji, a nie rachunku; wpisz dwie wartości i zobacz, jak zmienia się rozwodnienie.
Czy 20 % bufora to nie za dużo?
W praktyce projektów inwestycyjnych, które widziałem, przekroczenie budżetu i czasu o jedną piątą to norma, nie wyjątek. Bufor można nie wykorzystać; drugiej rundy w złym momencie nie da się cofnąć.
Kiedy dług, a kiedy kapitał?
Dług — gdy przepływy są przewidywalne, a potrzeba mieści się w pojemności; koszt to odsetki, udziały zostają. Kapitał — gdy firma nie ma jeszcze stabilnej EBITDA, ryzyko jest wysokie albo potrzeba przekracza to, co bank sfinansuje. Często najlepsza jest mieszanka, i to o niej warto rozmawiać.
Porozmawiajmy o Twojej sytuacji
Napisz kilka zdań o firmie i problemie. Odpowiadam w ciągu dwóch dni roboczych, a pierwsza rozmowa nic nie kosztuje.
Napisz do mnie